八仙中流传故事最多的当数吕洞宾，在道教中，全真道奉其为“纯阳祖师”，又称“吕祖”。历来大多数研究者均认为，吕洞宾姓吕名岩，唐末人。《金唐诗》、《词综》中都收有他的诗作。宋代罗大经的《鹤林玉露》、洪迈的《夷坚志》及《集仙传》等书对其均有记载。有说他是京兆人（今陕西、西安一带），唐咸通中及第，曾当过两任县令。有说他是九江人，原为唐宗室，姓李，因避武后之祸，易姓为吕。他始名绍光，二十余年科场不第，遂罢举而纵游天下，后被钟离权点化成道。他是八仙中人情味最浓的一个，潇洒、风趣，为民除暴安良，斩妖除怪，还好酒好色，世间流传有《吕洞宾三戏白牡丹》的传说，他的传说既多且杂，但从中也可看出原是唐代一位慕道的士人，后被人们神化成仙。
　　关于吕洞宾还有个大家都熟悉的典故，那就是狗咬吕洞宾。其实出自于《红楼梦》中。
　　王夫人叫贾环抄《金刚咒》，贾环便来到王夫人炕上坐着，令人点了蜡烛，拿腔做势的抄写。丫鬟彩霞叫他安分抄写，贾环则咬定彩霞与宝玉好，对他不好。彩霞则骂他狗咬吕洞宾——不识好人心。这时宝玉、王熙凤进来，贾环只好偷偷地生闷气。