普遍的说法，韩湘子是唐代著名文学家韩愈的侄子（有说侄孙），《唐书·宰相世系表》、《酉阳杂俎》、《太平广记》、《仙传拾遗》等书都有关于他的介绍。一称是韩愈侄孙，历史上韩愈确有一个叫韩湘的侄孙曾官大理丞。韩愈曾有《左迁至蓝关示侄孙湘》一诗：“一封朝奏九重天，夕贬潮阳路八千。欲为圣朝除弊事，肯将衰朽惜残年！云横秦岭家何在？雪拥蓝关马不前，知汝远来应有意，好收吾骨瘴江边。”他成仙的传说，最早见于唐代段成式的《酉阳杂俎》。
　　传说，汉丞相安抚有一女儿，名叫灵灵，才貌双全。已许配韩湘。但是汉帝想把她婚配与皇侄，安抚坚决不同意。汉帝大怒，将韩湘罢官发配。灵灵悲郁而死，韩湘投生为白鹤，白鹤受钟离权和吕洞宾的点化，又投生为昌黎县韩会之子，乳名湘子，幼年丧父，由叔父韩愈抚养。长大后又得钟、吕二仙传授修行之术。韩愈极力反对，训斥他。韩湘子因此而出家，隐居于终南山修道，得成正果，列为八仙之列。后来，韩湘子屡次化形，度化他的叔叔韩愈，但韩愈多次不悟。后来，韩愈被降官到了潮阳，路经蓝关，雪拥不前，冻埋雪中。湘子赶来相救，并指点度化。韩愈最终感悟，也修道成仙。